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    2016年朝阳永续4月研网俱乐部活动纪要

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    福建快3开奖记录 www.ndixf.tw 2016-04-22 来源:朝阳永续

    摘要: 由上海朝阳永续公司发起成立的“中国研究员专业网”是一个展示证券业研究员研究成果的专业网站,也是业内卖方研究员、买方研究员和民间研究员共享研究的电子社区。

    【会议记录】

    会议时间:2016年4月19日(周六)下午14点

    会议主题:

    1、好公司的讨论-您心目中有价值的公司。

    2、投资策略分享。

    聚会地点:浦东新区碧波路690号张江微电子港4号楼2楼

    【会议记录】

    观点1:

    我最近研究了几个公司:茅台、伊利、恒生和港股智美体育。智美体育的传统是承包中央电视台的广告,老板任文的老公是东风汽车的老总,其能提供很多汽车资源,吸引点在于中央电视台的广告。但这两年由于互联网发展的冲击,这块业务已经快不行了。最新2016年中央电视台招标广告,最极端的已经下降了80%,任文想放弃这个市场,进行公司转型,比如在三年前就开始做户外马拉松,但并未告诉投资者,公共关系的低迷导致股票从3块跌到2块。但公司是有研究价值的:一个是2年前最高在香港是8块多,另一个是户外体育产业从2、3年前就开始火了,空间很大。另外一个是现在中国体育文化基金有限,目前拍一些国内题材的电视片就要输出到东南亚,进行文化输出?;馓逵幕饪槿绻炕チJ阶鲆彩强尚械?,只是现在要求盈利过早。

    不好的方面:智美体育受制于团队的素质,价值不能完全体现。公司体外有些公司,这些公司如果不能全部并入体内,会很艰难。所以公司需要打上股价,提升信心。

    茅台是传统行业,现在经济周期显著变好,这跟11年不同。11年是阶段性的价格高点,当时茅台在舆论中是老百姓喝不起的酒,现在上海普通白领在婚宴中就有茅台。这轮年报中预售款达到历史最好,印证了上市公司报表隐藏20%业绩增长,预售款还会增加。16年还有一个增值现状,茅台断货,从厂商开始断货,供求关系紧张。

    伊利是有股权结构的,我们经济周期里面最终挣大钱的是购并板块,宝能事件刺激下的万科已经不是原来的万科了,伊利同样。伊利最大的股东是当地的国资委有70%左右,去年7月份回购6000万股票,价格比现在高10%。

    观点2:

    以创业板为代表的成长股估值是锯齿形的下降,80%的分类是震荡,有色金属是70度的锯齿向上,这个形态从春节开始持续很长时间。个人判断,周期以油、有色估值修复已经完成一半。

    观点3:

    中国的房地产最重要的是土地,就是壳价值,投资土地就是保持增值。

    观点4:

    不管做多做空,选出买的标的比较重要,茅台是大白马,现在是最好的黄金阶段开始。现在好公司比较少。市场情况并不重要,大盘不影响个股。我不认为有股灾4.0,但是选股难,难以找到价值投资的股票。

    智美体育的业务模式很难复制,伊利的空间太小。

    观点5:

    今年政府干预市场的能力越来越强。伊利买的理由:1.上市公司很有动力,公司报表今年的净现金100多亿,负债不多,按趋势,现金会越来越多。2.股权结构,去年第一次股灾进行回购,股权激励。今年是购并年,不管白马黑马都会并购。

    观点6:

    国家这次入市是借着股灾的名义为资本市场开放做准备,所谓市场的要素都是要参与控制,目的不是股票上涨或下跌,而是在中间让人民见到力量,让我们认为这是在加速股票市场全面开放的前提,否则没办法控制。

    观点7:

    房子暴跌,泡沫起来了;人民币暴跌却稳住了;股指从长期看是一直上涨的。市场已经从熊市走向平衡市。股市底部特征:钱多、股指低。在供给侧,G20提到很重要的一点,让全球经济起来,除了传统的货币政策、财政政策,还有供给制度改革。煤炭钢铁出来的时候,没人看好,但是现在板块起来了。债转股对现在市场不是利好,但这个事件是利好。今年这些政策超预期的程度决定了今年市场有多大,因为今年结构性行情是有的,而且紧跟政府的政策,与供给侧改革的政策密切相关。行情又与市场系统性的氛围有关。

    观点8:

    市场信心有很大改变。从主要大宗商品来看,石油跌到成本附近这个循环已经基本结束,所以更坏的情形基本不会再出现。现在是复苏期,市场资金还在,就看情绪的变化。今年市场经过美国第一次加息,更具有代表性。

    观点9:

    从宏观看,对市场都是看好的,但是市场情绪修复需要时间。市场现在是相对底部。

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    最新评论 最多喜欢

    绿野仙踪2013-11-6
    • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足??!
    • 阎小王: 原本我以为不会再涨很多了,这看起来还是后劲十足??!
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